Definition und wirtschaftlicher Zweck des Factorings Factoring bezeichnet eine spezielle Finanzierungsform, bei der Unternehmen ihre bestehenden Forderungen aus Lieferungen und Leistungen an einen Dritten (den sogenannten Factor) verkaufen, um unmittelbar liquide Mittel zu erhalten. Der Factor ist typischerweise eine Bank oder ein spezialisierter Finanzdienstleister, der gegen einen Abschlag den Forderungsbestand ankauft und unmittelbar den Großteil der Forderungssumme an das verkaufende Unternehmen auszahlt. Neben der kurzfristigen Liquiditätssteigerung entlastet das Factoring das Unternehmen auch hinsichtlich des administrativen Aufwandes, da Forderungsmanagement, Mahnwesen und gegebenenfalls auch das Inkasso durch den Factor übernommen werden. Factoring wird insbesondere zur Optimierung der Liquidität und zur Reduzierung von Ausfallrisiken eingesetzt. Diese Finanzierungsform eignet sich insbesondere für Unternehmen, die auf eine schnelle Umwandlung von Forderungen in liquide Mittel angewiesen sind oder umfangreiche Forderungsbestände aufweisen.

Rechtliche Grundlagen und Abtretung nach § 398 BGB Die rechtliche Grundlage des Factorings bildet die Abtretung (Zession) gemäß § 398 Bürgerliches Gesetzbuch (BGB). Die Forderungen gehen durch den Abschluss des Factoring-Vertrags auf den Factor über, wobei die Zustimmung des Schuldners nicht erforderlich ist, sofern keine abweichenden Regelungen bestehen. Wichtig ist, dass im Rahmen der Abtretung alle Nebenrechte (z. B. Sicherungsrechte, Bürgschaften oder Pfandrechte) automatisch mit übergehen. Bei der Gestaltung der Abtretungsverträge muss sorgfältig darauf geachtet werden, dass keine Abtretungsverbote aus bestehenden Verträgen verletzt werden. Der Factor erlangt durch die Abtretung die volle Rechtsstellung als Gläubiger gegenüber dem Schuldner, was insbesondere für die Durchsetzung der Forderungen relevant ist.

Unterscheidung zwischen echtem und unechtem Factoring Beim Factoring wird rechtlich zwischen echtem und unechtem Factoring unterschieden. Beim echten Factoring übernimmt der Factor das sogenannte Delkredererisiko, also das Risiko des Forderungsausfalls. Dies bedeutet, dass der Factor keinen Regress gegenüber dem verkaufenden Unternehmen hat, sollte der Schuldner die Forderung nicht begleichen. Beim unechten Factoring verbleibt hingegen das Ausfallrisiko beim ursprünglichen Gläubiger, und der Factor kann sich bei Nichtzahlung der Forderung an das Unternehmen zurückwenden. Diese Unterscheidung ist entscheidend für die Vertragsgestaltung und wirkt sich auf die Konditionen (insbesondere Gebühren und Abschläge) aus, die der Factor für seine Leistung verlangt.

Inhalt und Besonderheiten des Factoring-Vertrags Der Factoring-Vertrag regelt insbesondere die Konditionen der Forderungsabtretung, die Höhe der Abschläge (Diskont), eventuelle Gebühren sowie die Pflichten und Rechte beider Parteien. Zentrale Regelungen betreffen zudem die Möglichkeiten des Factors, bei Forderungsausfall Regress zu nehmen, sofern es sich um unechtes Factoring handelt. Weiterhin werden häufig Klauseln zur Offenlegung der Forderungsabtretung gegenüber dem Schuldner getroffen. In Fällen des sogenannten „stillen Factorings“ erfolgt keine Information des Schuldners, wodurch das Unternehmen die Kundenbeziehung weiterhin eigenständig pflegt. In jedem Fall sollten vertragliche Regelungen zu Kündigungsmöglichkeiten, Fristen und möglichen Nachverhandlungen von Konditionen enthalten sein.

Datenschutzrechtliche Anforderungen nach DSGVO Die Übermittlung von personenbezogenen Kundendaten an den Factor unterliegt strengen datenschutzrechtlichen Anforderungen, insbesondere nach Art. 6 der Datenschutzgrundverordnung (DSGVO). Gemäß Art. 6 Abs. 1 lit. b DSGVO ist die Übermittlung personenbezogener Daten zulässig, sofern sie zur Erfüllung des Factoring-Vertrages notwendig ist. Dennoch müssen Unternehmen sicherstellen, dass sie nur solche Kundendaten übermitteln, die zwingend für die Forderungseinziehung erforderlich sind. Zudem sollte im Factoring-Vertrag explizit geregelt sein, wie der Factor die Daten verarbeitet, speichert und schützt, um datenschutzrechtliche Risiken zu minimieren.

Vorteile des Factorings für Unternehmen Factoring bietet Unternehmen erhebliche wirtschaftliche Vorteile, insbesondere die sofortige Liquiditätssteigerung und eine verbesserte Bilanzstruktur. Durch die Auslagerung des Forderungsmanagements reduzieren sich zudem administrative Kosten und Aufwände, was zu einer stärkeren Fokussierung auf das Kerngeschäft führt. Das echte Factoring bietet darüber hinaus Schutz vor Forderungsausfällen und erhöht somit die Planungssicherheit für das Unternehmen. Factoring kann zusätzlich positiv auf Bonitätsbewertungen wirken, da Forderungen unmittelbar in liquide Mittel umgewandelt werden, wodurch sich finanzielle Kennzahlen verbessern.

Risiken und mögliche Nachteile des Factorings Trotz der Vorteile sind mit Factoring auch gewisse Nachteile und Risiken verbunden. So können die Gebühren und der Diskont, den der Factor berechnet, zu einer Margenschmälerung führen. Zudem kann die Offenlegung des Factorings gegenüber Kunden das Vertrauensverhältnis negativ beeinflussen, sofern kein stilles Factoring vereinbart wurde. Beim unechten Factoring besteht außerdem weiterhin ein erhebliches Ausfallrisiko beim Unternehmen. Schließlich besteht das Risiko, dass Abtretungsverbote in bestehenden Verträgen verletzt werden, was Schadensersatzforderungen oder Kündigungen von Kunden zur Folge haben könnte. Eine sorgfältige vertragliche und rechtliche Prüfung im Vorfeld ist daher unabdingbar, um diese Risiken zu minimieren.